情緒指標與股票報酬之探討：以台灣股票市場為例

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题名:	情緒指標與股票報酬之探討：以台灣股票市場為例
作者:	姚泰宇柯美珠
贡献者:	工業工程與管理系
关键词:	市場方向信心指數未來半年投資股票時機波動率
日期:	2010
上传时间:	2013-08-13 14:59:24 (UTC+8)
出版者:	台中;國立勤益科技大學
摘要:	本研究從台綜院所調查「消費者信心指數」與「未來半年投資股票時機」等指標著手，將目前國內的直接情緒指標與大盤報酬進行實證，以探討情緒指標與台灣股票市場報酬之關係，並進一步探討與市場方向、市場波動性之關聯，以了解情緒指標對股票市場報酬的影響變化與全貌。本研究的實證結果，首先發現情緒指標與正向市場報酬存在有顯著關係，而在市場處於負向報酬時，則兩者關係較不顯著。其次，以波動性高低分類後的市場報酬也與情緒指標間存在著顯著關係，並由實證結果發現，當市場處於高波動且正向走勢時，情緒指標的效果最為明顯。最後證實情結果顯示情緒指標和小型股報酬也有一個顯著的正向關係。因此台灣投資者在選擇交易策略時，確實可以利用「台灣消費者信心指數」與「未來半年投資時機」等情緒指標，進而找出最佳的投資策略。
显示于类别:	[工業工程與管理系(所)] 【工業工程與管理系所】博碩士論文

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